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「易方达指数通」聚焦"硬科技",科创投资东风起

2022-12-09 13:44:58 1846

摘要:编者按:证券时报《券商中国》和易方达基金共同推出指数基金投资系列文章,第一篇为大家介绍了看懂一只指数可以从哪些方面入手,本期开始将推出指数及指数产品系列介绍。第一个系列——“易方达指数通·一指通未来”,将从产业的高端化、智能化、绿色化发展趋...

编者按:证券时报《券商中国》和易方达基金共同推出指数基金投资系列文章,第一篇为大家介绍了看懂一只指数可以从哪些方面入手,本期开始将推出指数及指数产品系列介绍。第一个系列——“易方达指数通·一指通未来”,将从产业的高端化、智能化、绿色化发展趋势出发,聚焦可以赋能未来经济转型升级、构建未来发展新引擎的重点创新领域,例如关键核心技术、先进制造、战略新兴产业、绿色发展、数字经济等,与大家分享其中的指数投资机会。

近年来,我国在前沿科技领域不断取得新成就。从科技产业全球分布情况来看,我国在5G通信、新能源等产业上取得了一定的领先优势,但在半导体、云计算、软件等产业上,我国仍处于追赶位置。这些科技产业涉及的核心技术关系重大,因此打好关键核心技术攻坚战、实现高水平的科技自立自强对未来至关重要。

资本市场推出了一系列聚焦科技创新的指数,既有上证科创板50成份指数等宽基指数,也有芯片产业指数、云计算与大数据主题指数、人工智能主题指数、物联网主题指数等聚焦不同细分主题或行业领域的指数。其中,上证科创板50成份指数覆盖了科创板重点支持的新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略新兴产业,汇聚了最具市场代表性的一批科技创新企业,可以作为关键核心技术领域的典型投资标的,本期将为大家详解科创板50指数及其投资机会。

科创板50指数是科创板的第一只指数。科创板于2019年正式开板,定位是面向世界科技前沿、经济主战场、国家重大需求,主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。经过三年多的发展,科创板已成为科技创新企业的聚集地,涌现了一批细分行业龙头。截至2022年9月30日,科创板上市的国家级专精特新企业占比超过四成。

科创板50指数在编制时,会结合科创板企业的日均成交金额与日均总市值排名,从中选出50只市值大、流动性好的代表性股票,反映最具市场代表性的科创企业的整体表现。截至2022年9月30日,科创板50指数以科创板11%的股票数量,覆盖了38%的总市值。

行业分布引领未来

从行业分布来看,科创板50指数涵盖了信创、半导体、医药生物等科技创新的重点领域。

按照申万二级行业分类,截至2022年9月30日,指数的前五大行业合计占比超过七成,其中,半导体行业独占鳌头,占比31.8%,光伏设备占比17.6%,电池占比12.9%,软件开发占比6.2%,医疗器械占比4.6%。在这前五大行业中,占比超三成的半导体行业是信息社会不断向前发展的重要基石,也是关键核心技术攻关的重点领域,光伏设备与电池行业关系到绿色低碳发展的时代要求,软件开发行业是经济社会实现数字化转型升级的重要支撑,医疗器械行业更是通过科技发展守护人民生命健康。

不难发现,科创板50指数的行业分布聚焦在科技前沿发展方向,“硬科技”底色足。

从前十大成份股来看,科创板50指数涵盖了一批具有突破关键核心技术潜力的企业,例如芯片制造龙头中芯国际、国产办公软件和服务龙头金山办公、半导体IDM龙头华润微、创新药龙头君实生物、疫苗龙头康希诺等等。

研发驱动创新

研发是创新企业持续成长的重要驱动力,科创板50指数成份股更是投入大量资源筑造技术“护城河”,研发投入远高于A股平均水平。

根据2022年中报披露,指数成份股研发支出总额同比增长61.9%;从比例来看,这50家企业的研发支出占营业收入比例平均为22.7%。

与较高的研发强度匹配的还有大量的人员投入。2022年中报显示,50家成份股拥有合计5万人以上的研发队伍,研发人员的平均占比超过33%。

在大量研发投入的驱动下,指数成份股创新硕果累累。根据2021年年报,科创板50指数成份股全年新增的发明专利合计超过3400项;从累计数量来看,这50家企业平均拥有超过440项发明专利,超过科创板平均的108项,创新优势明显。

业绩快速增长

科创板50指数虽然面世不久,但已在营收和利润上展现出持续快速增长的能力。

营收方面,指数成份股2020年、2021年营业收入增长58.1%和99.8%,从最新披露的三季报来看,成份股营业收入延续高速增长,同比增速达79.1%。

利润方面,指数成份股2020年、2021年归母净利润分别增长68.8%和105.1%,2022年三季度成份股归母净利润同比增长71%,成长潜力明显。

资金持续流入

公募与外资持续为科创板带来增量资金。2022年中报显示,公募基金持有科创板总市值已超过4500亿元,配置科创板比例从2020年不到3%提升到近8%;随着科创板股票纳入沪港通,北向资金持有科创板市值也在持续提升,2021年2月北向资金持有市值仅为15.7亿,到2022年10月已提升至435.5亿,科创板的吸引力在不断增强。

在此背景下,跟踪科创板50指数的ETF逐渐受到市场关注,资金持续流入。

2021年,跟踪科创板50指数的ETF净流入67.8亿资金;2022年,流入资金稳步提升,截至11月11日,净流入额已达373.9亿,将近去年的6倍。科创板50指数也成为今年“吸金”最多的指数,占据今年ETF市场净流入资金的20%。

从近期来看,跟踪科创板50指数的ETF资金流入呈现加速态势。2022年1月-8月,净流入资金为234.1亿,每个交易日平均流入1.5亿;9月以来,两个多月的时间已流入139.8亿,每个交易日平均3.1亿,相比前8个月翻了一倍。

未来,科技创新将长期处于我国经济发展变化的主航道上,科创板50指数作为科创板的代表性指数,可以帮助投资者获取科创板整体的市场收益,一“指”分享国家科技创新红利。截至2022年11月11日,市场上共有8只ETF跟踪科创板50指数。

跟踪科创板50指数规模靠前的ETF

基金名称

易方达上证科创板50ETF

场内简称:科创板50ETF(代码:588080)

——联接基金A类/C类:011608/011609

其他ETF

科创50ETF

科创板ETF

科创ETF

科创50ETF基金

指数基金小知识

指数基金以跟踪标的指数或者基准的业绩表现为主要投资目标,它可以分为不同的类型,包括普通指数型基金、指数型ETF及相应的ETF联接基金、指数型LOF等。

指数型ETF是指数基金常见的一种,是交易型开放式指数基金,既可以通过券商进行申赎,同时还会在交易所上市,可以像股票一样进行买卖。我们经常看到的“场内代码”就是在交易所交易的代码。

指数型ETF联接基金将绝大部分(通常不低于90%)基金财产投资于某一目标 ETF,通过基金公司或基金代销机构进行申赎,是为看好某只指数型ETF、但又没有股票账户的投资者提供的间接投资ETF的方式。

责编:王璐璐

校对:廖胜超

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